Bakit Hindi Solusyon ang Paglalagay ng Interest Rate Cap sa mga Pautang sa Pilipinas

Diariong Tagalog | Bakit Hindi Solusyon ang Paglalagay ng Interest Rate Cap sa mga Pautang sa Pilipinas

Ang pagkuha ng pautang sa Pilipinas ay nananatiling malaking hamon para sa maraming Pilipino. Ayon sa Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP), halos 40 milyong Pilipinong adulto pa rin ang walang access sa mga pormal na institusyong pinansyal. Batay naman sa ulat ng World Bank Global Findex 2025, tanging 50.2% ng mga Pilipino ang may sariling bank account. Sa mga liblib na lugar, mas mababa pa rito, kadalasan ay umaasa na lamang sa mga five-six o informal na nagpapautang.

Kamakailan, iminungkahi ng ilang mambabatas ang paglalagay ng “interest rate cap” o takdang pinakamataas na tubo sa mga pautang upang umano’y mapagaan ang pasanin ng mga nangungutang. Maganda pakinggan sa unang tingin, ngunit ayon sa mga eksperto, maaari itong magdulot ng kabaligtarang epekto: mas kakaunting access sa lehitimong kredito, pag-urong ng mga investor, at pagdami ng mga ilegal na nagpapautang.

Ang Ugat ng Problema: Hindi Pare-Pareho ang Lahat ng Nangungutang

Ayon sa mga eksperto sa pananalapi, ang tamang sistema ng pagpapautang ay dapat nakabatay sa panganib o “risk-based pricing.” Ibig sabihin, mas mataas ang interes para sa mas mataas ang panganib, tulad ng mga freelancer o maliliit na negosyong walang kasaysayan sa bangko, at mas mababa naman para sa mga may regular na kita.

Kapag ipinataw ang isang pare-parehong limitasyon sa interes, napipilitan ang mga nagpapautang na ituring na magkapareho ang lahat ng nangungutang. At dahil hindi nila maiaayon ang tubo sa panganib, pinipili nilang huwag na lang magpautang sa mga itinuturing na high-risk borrowers. Ang resulta: mas kaunting Pilipino ang nabibigyan ng pagkakataon.

Sa kanyang artikulo sa Money News PH, isinulat ni Excel V. Dyquiangco:

“Sa pagtatakda ng artipisyal na limitasyon, hindi sinasadyang itinataboy ng mga regulator ang mismong mga taong nais nilang tulungan, ang mga micro-entrepreneur, freelancer, at mga nasa kanayunan.”

Ang Mapanganib na Paradoha: Kapag Umatras ang Lehitimong mga Lender

Kapag umatras ang mga rehistradong nagpapautang, sumusulpot ang mga ilegal na online lending apps at loan shark. Ayon sa IMF at World Bank, ang mga bansang may mahigpit na interest cap ay kadalasang nakararanas ng pagdami ng mga predatory lenders na nanghaharass ng kliyente at lumalabag sa Data Privacy Act.

Tulad ng binigyang-diin ni Dyquiangco, ang mabuting layunin ng mga patakaran ay nagiging kabaligtaran:

“Kung ang layunin ay protektahan ang mga nangungutang, huwag sana itong humantong sa kanilang pagkakalugmok sa mga abusadong nagpapautang.”

Sa madaling sabi, kung aalis ang mga lehitimong lender, mas madali para sa mga ilegal na pumasok sa merkado.

Ang Epekto sa Negosyo at Mga Mamumuhunan

Ayon sa artikulo sa Industry Daily Observer, Layunin ng Pilipinas na maging fintech hub sa Asya, ngunit ayon sa BSP, nananatili lamang sa US $50–60 milyon ang kabuuang foreign direct investment sa fintech — malayong-malayo sa US $4 bilyon ng Indonesia. Isa sa mga pangunahing dahilan: mahigpit at hindi flexible na regulasyon.

Sa artikulo ni Dyquiangco, kanyang binigyang-diin:

“Ang mga mahigpit na limitasyon sa interes ay nakakapigil sa inobasyon at nagpapalayas sa mga dayuhang mamumuhunan. Ang regulatory certainty at flexible policies ang susi sa pag-akit ng mga partner sa teknolohiya.”

Bukod pa rito, libu-libong Pilipino ang umaasa sa industriya ng digital lending—mula sa app developers hanggang sa credit officers. Kung lumiit ang legal lending sector, posibleng mawalan ng trabaho ang marami, humina ang household spending, at bumagal ang pagbangon ng mga rehiyonal na ekonomiya.

Aral Mula sa Kenya: Kapag Bumagsak ang Mali ang Intensyon

Noong 2016, ipinasa ng Kenya ang batas na nagtakda ng interest rate cap upang protektahan ang mga nangungutang. Ngunit ang nangyari, bumagsak ng 38% ang SME lending, kaya napilitan silang bawiin ang batas makalipas ang tatlong taon.
Isinulat ni Dyquiangco:

“Hindi dapat tularan ng Pilipinas ang pagkakamali ng Kenya; dapat tayong magpokus sa edukasyong pinansyal at data-driven na regulasyon, hindi sa blanket controls.”

Ang Mas Matalinong Solusyon: Responsableng Regulasyon

Sa halip na pigilan ang pagpapautang, dapat palakasin ng mga policymaker ang responsableng regulasyon na parehong nagpoprotekta sa mga mamimili at nagpapanatili ng daloy ng kredito. Narito ang mga mungkahing hakbang:

• Kilalanin ang mga sumusunod sa batas. Bigyan ng insentibo ang mga rehistrado at sumusunod na online lenders.
• Palawakin ang edukasyong pinansyal. Turuan ang mga nangungutang tungkol sa tunay na halaga at panganib ng pautang.
• Palakasin ang Credit Information Corporation (CIC). Sa ganitong paraan, magiging mas tumpak ang risk scoring at mas malawak ang saklaw ng legal na pautang.
• Sugpuin ang mga ilegal na app. Palakasin ang koordinasyon ng BSP, DICT, at NTC laban sa mga mapanlinlang na digital lenders.

Ayon kay Dyquiangco:

“Sa halip na itanong kung gaano kababa dapat ang interes, dapat nating itanong: paano natin mapapanatiling patas at abot-kamay ang kredito para sa lahat?”

Konklusyon: Inclusion, Hindi Restriction

Ang tunay na layunin ay hindi mura na pautang kundi patas, ligtas, at pangmatagalang access sa kredito. Ang interest rate cap ay maaaring mukhang mabilisang solusyon, ngunit kadalasan, ito ay nagiging hadlang sa inobasyon at financial inclusion.

Ang mas mahalagang tanong ngayon ay:
“Paano natin mapapanatiling ligtas, patas, at abot-kamay ang kredito para sa bawat Pilipino?”

Ang sagot: sa pamamagitan ng responsableng regulasyon, edukasyong pinansyal, at paggamit ng datos sa pagpapasya.
Sa ganitong paraan, makakamit ng Pilipinas ang layunin nitong isang makatarungan, makabago, at tunay na inklusibong sistemang pampinansyal.